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MRCC3.Clarté. Valeur. Confiance.
Une nouvelle norme de transparence des coûts est entrée en vigueur le 1er janvier 2026. Avant que les membres et clients ne reçoivent leurs premiers relevés mis à jour au début janvier 2027, les conseillers disposent d’une fenêtre précieuse pour les accompagner — pour fixer les attentes, renforcer la confiance et clarifier le rôle que jouent les coûts dans les résultats à long terme.
Le Modèle de relation client–conseiller – Phase 3 (MRCC3) est une mise à jour réglementaire à l’échelle de l’industrie qui offre aux Canadiens une image plus claire et complète des coûts liés à leurs placements. Mis en œuvre grâce au Rapport sur le coût total (RCT), il présente :
Mêmes frais |
Plus de transparence |
MRCC3 n’ajoute pas de nouveaux frais. Il présente plutôt les coûts existants de manière plus détaillée, afin que les membres et clients puissent facilement voir ce qu’ils paient déjà et comprendre comment ces coûts contribuent à leur expérience de placement globale.
| CLARTÉ | VALEUR | CONFIANCE |
|---|---|---|
| Offrir aux membres et clients une compréhension précise de ce qu’ils paient et des raisons derrière ces coûts. | Une plus grande transparence des coûts aide à ancrer les discussions sur la discipline d’investissement et sur les résultats à long terme que le conseil rend possibles. | Adopter une approche proactive avant l’arrivée des premiers rapports RCT afin de démontrer son leadership et de renforcer la confiance. |
Soyez prêt à simplifier et expliquer l’information bonifiée sur les coûts.
Utilisez cette transparence accrue pour mettre en valeur l’ensemble des avantages que les membres et clients reçoivent — au-delà des produits eux-mêmes.
Priorisez les membres et clients qui bénéficieront de discussions anticipées et intégrez MRCC3 aux prochaines rencontres afin de réduire les risques de confusion avant l’arrivée des premiers rapports sur le coût total.
Informez les membres et clients qu’ils recevront leurs premiers relevés RCT au début de janvier 2027.
MRCC3 n’introduit pas de nouveaux frais ; il clarifie simplement les coûts existants.
Rassurez les membres et clients : votre rôle est de les aider à interpréter les nouvelles données et à rester alignés sur leurs objectifs à long terme — un moment clé pour renforcer la relation et identifier de nouveaux besoins de planification.
Soulignez les principales nouveautés et ce que chaque type de frais représente.
Des conversations en amont réduisent l’incertitude et ouvrent la porte à une planification plus approfondie.
| RAPPORT | NOUVEAUTÉ SOUS MRCC3 |
|---|---|
| RAPPORT ANNUEL SUR LES FRAIS ET AUTRES FORMES DE RÉMUNÉRATION (RAFR) | Divulgation en pourcentage et en dollars des coûts intégrés facturés à même le fonds et reflétés dans son prix et ses rendements |
| RAPPORT SUR LE RENDEMENT DES PLACEMENTS * | Calcul du taux de rendement personnel du client |
| * La mise à jour du Rapport sur le rendement des placements concerne uniquement les fonds de placement garanti, puisque pour les autres produits de placement, le calcul du taux de rendement personnel du client faisait déjà partie du MRCC2. | |
Le rapport annuel sur les frais et autres formes de rémunération est émis au 31 décembre de chaque année et disponible à partir de janvier.
Dans le cadre du Rapport sur le coût total (RCT), les membres et clients reçoivent une vue complète à la fois des coûts intégrés dans les fonds de placement et des frais directs appliqués à leurs comptes.
| TYPE DE COÛT | MÉTHODE DE DIVULGATION | COMMENT CELA APPARAÎT DANS LE RAFR (CE QUE VOIENT LES CLIENTS) |
|---|---|---|
| COÛTS INTÉGRÉS | Par fonds | Dépenses totales du fonds (en dollars) pour chaque fonds détenu durant l’année + Ratio des frais du fonds (RFF) |
| FRAIS DE COMPTE DIRECTS | Par compte (distinct du prix des fonds) |
Comptes à honoraires : frais de conseil/gestion de portefeuille
Comptes à commission : commissions de transaction et frais |
| COMPOSANTE | CE QU’ELLE COMPREND | EXEMPLES |
|---|---|---|
| Ratio des frais de gestion (RFG) | Gestion professionnelle du portefeuille et services connexes | Frais de gestion, frais d’administration, commissions de suivi, taxes |
| Ratio des frais d'opération (RFO) | Coûts liés aux achats/ventes de titres dans le fonds | Commissions de courtage, frais de transaction |
| RFG + RFO = RFF – Ratio des frais du fonds | ||
Ce sont des commissions périodiques versées à titre de rémunération par le gestionnaire de fonds au courtier avec lequel les membres et clients font affaires. Elles rémunèrent les services continus fournis aux membres et clients (suivi, conseils, administration). Cette rémunération est incluse dans les frais fonds et elle figure déjà dans le rapport annuel sur les frais et autres formes de rémunération.
Les frais financent la gestion professionnelle du portefeuille et les opérations quotidiennes qui soutiennent l’investissement à long terme :
Certains membres et clients porteront plus d’attention aux différences de coûts — incluant les solutions à faible coût comme les FNB indiciels, et les fonds gérés activement qui impliquent davantage de décisions de gestion et de dépenses associées.
Cela ne modifie pas les caractéristiques ou la convenance des produits. Le RCT favorise plutôt des conversations plus riches sur le coût, la valeur, le risque et la stratégie à long terme.
Pour les fonds de placement garanti, le coût de base de l’assurance est considéré comme un coût intégré. Les coûts des avenants ou clauses additionnelles peuvent être intégrés ou facturés directement, selon l’assureur.
Les fonds nouvellement créés peuvent être exemptés si les données de frais ne sont pas disponibles pour l’année complète
Le taux de rendement personnel (TRP) est un taux de rendement pondéré en dollars qui mesure la performance du portefeuille en fonction des propres activités de placement du client.
Contrairement au taux de rendement pondéré dans le temps — qui isole la performance pure du fonds ou du marché — le TRP tient compte :
Le TRP reflète l’expérience réelle du membre et client. Il montre comment ses décisions, ses mouvements d’argent et les coûts — combinés à la performance du marché — ont influencé les résultats.
Les membres et clients devraient comparer leur TRP au rendement nécessaire pour atteindre leurs objectifs financiers — car contrairement aux indices ou au rendement des fonds, le TRP reflète leurs flux de trésorerie, leurs frais et leur expérience réelle.
(À l'usage exclusif des conseillers)
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