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Si vous détenez un compte hors REER, il vous faut tenir compte du fisc. En effet, l'impôt viendra frapper les revenus de vos placements et diminuer d'autant leur rendement.
Heureusement, vous pouvez maximiser le rendement net (après impôt) de votre portefeuille hors REER. Comment? En choisissant des placements dont les revenus sont moins imposables. Vous allez ainsi décider d'opter pour les actions ou d'éviter les titres à revenu fixe.
Opter pour les actions
Les fonds d'actions génèrent des revenus qui vous procurent un avantage fiscal : les dividendes et le gain en capital.
Dividendes
Les dividendes versés aux détenteurs d'actions donnent droit à un crédit d'impôt, que consentent les gouvernements pour encourager l'investissement dans les entreprises canadiennes.
Ce crédit, qui s'applique au montant du dividende majoré de 25 %, est actuellement de :
 | 13,33 % aux fins de l'impôt fédéral
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| 10,83 % aux fins de l'impôt québécois |
Supposons que vous encaissez un dividende de 100 $. Majoré de 25 %, il s'établira désormais à 125 $. C'est en fonction de ce montant majoré que vous devez calculer :
le crédit d'impôt fédéral
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125 $ X 13,33 %
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=
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16,66 $
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le crédit d'impôt québécois
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125 $ X 10,83 %
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=
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13,54 $
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pour un crédit total de
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30,20 $
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Si le taux d'imposition applicable à votre tranche de revenus est de 50 %, par exemple, l'impôt à payer sur ce revenu de dividendes, qui aurait dû être normalement de 62,50 $ (125 $ X 50 %), ne sera plus que de 32,30 $, grâce au crédit total de 30,20 $ (62,50 $ - 30,20 $ = 32,30 $).
Gain en capital
De quoi s'agit-il? Le gain en capital, c'est tout simplement le profit que vous réalisez quand vous vendez un titre à un prix supérieur à son coût initial. En liquidant à 20 $ une action que vous avez payé à l'origine 10 $, vous encaissez un gain en capital de 10 $.
Vous pouvez donc empocher un gain en capital en vendant vos parts de fonds.
Mais le gestionnaire d'un fonds d'actions peut également toucher un gain en capital en disposant de certains titres du portefeuille. À la fin de l'année, il appartiendra au promoteur de ce fonds de décider si ce gain en capital sera distribué ou non aux détenteurs.
Que le gain découle d'une vente à laquelle vous avez procédé ou d'une distribution effectuée par un fonds, la règle est la même : seule la moitié de ce gain s'ajoutera à votre revenu imposable. En d'autres termes, le gain en capital est imposé à 50 %.
En tenant pour acquis que le taux d'imposition applicable est de 50 %, comme dans le précédent exemple, un gain de capital de 100 $ entraînerait un impôt de 25 $, puisque seulement la moitié du gain, soit 50 $, est assujetti à l'impôt.
Éviter les titres à revenu fixe
Les intérêts, que produisent les obligations et autres titres à revenu fixe, sont imposables à 100 %. C'est vrai même s'ils n'ont pas été versés, comme dans le cas des intérêts composés! Il s'agit du revenu de placement le plus lourdement taxé.
En utilisant de nouveau un taux d'imposition de 50 %, voyons comment l'impôt sur un revenu de 100 $ peut varier en fonction du placement dont il découle :
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Impôt à payer
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Revenu net
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Titres à revenu fixe intérêts
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50,00 $
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50,00 $
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Actions dividendes
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32,30 $
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67,70 $
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Actions gain en capital
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25,00 $
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75,00 $
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Parce que les revenus d'intérêt sont plus lourdement imposables, il n'est peut-être pas approprié de détenir hors REER des placements qui en produisent.
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