La répartition de l’actif

La répartition de l'actif est une procédure consistant à déterminer comment combiner les placements d’un portefeuille entre les différentes classes d'actif (encaisse, titres à revenu fixe, actions, placements alternatifs), selon la tolérance au risque et les objectifs de placement des investisseurs.

La répartition de l’actif est un des facteurs clés dans la gestion du risque d’un portefeuille de placements. Elle permet d’adapter ce dernier aux objectifs et contraintes d’un investisseur tout en respectant le niveau de risque qu’il est prêt à tolérer.

On estime que de 70 % à 90 % de la performance d’un portefeuille est attribuable à la bonne répartition de l’actif.

L’âge, les obligations financières, les objectifs financiers à court, moyen et long terme, la tolérance aux fluctuations des marchés sont les principaux facteurs qui servent à déterminer votre profil d’investisseur. Une fois le profil défini, votre conseiller financier peut entreprendre la répartition de votre portefeuille entre les différentes classes d’actifs financiers.

Les quatre grandes classes d’actifs et leur rôle respectif

On peut diviser les types d’actifs financiers en quatre grandes classes :

• L’encaisse


• Les titres à revenu fixe


• Les actions


• Les placements alternatifs

Les différentes classes d’actif ont des rôles complémentaires. Leur valeur varie généralement en fonction de facteurs différents (taux d’intérêt, croissance économique, inflation, etc.), de sorte que l’on puisse profiter, au fil du temps, de l’appréciation de chacune.

La répartition entre les titres à revenu fixe et les actions permet d’équilibrer, selon le profil de chaque investisseur, les actifs qui génèrent un revenu et ceux qui visent à accroître le capital investi.

Pour éviter le casse-tête : les solutions de portefeuille

Afin de faciliter le travail des investisseurs qui recherchent à diversifier leur actif, les institutions financières ont établi des portefeuilles en fonction de profils d’investisseurs types. En plus d’être très bien diversifiées, ces solutions de placement offrent l’avantage de rééquilibrer régulièrement les proportions de chaque classe d’actifs si la progression ou le recul des marchés les ont fait dévier de leur pourcentage initial.

La bonne répartition d’un portefeuille est essentielle, mais elle n’est pas immuable et doit être adaptée à chaque étape de la vie.

Votre conseiller en placement ou planificateur financier pourra vous prodiguer des conseils qui conviendront parfaitement à votre situation.