Comprendre les régimes dans lesquels vous pouvez investir

REÉR, FERR, CRI, CELI… Comment démêler tous ces régimes dans lesquels nous effectuons nos placements? Doit-on investir dans un régime ou dans un placement? Quelle est la différence entre un régime et un produit de placement? Comment utiliser les régimes adéquatement? Peut-on mettre n’importe quel placement dans n’importe quel régime?

Régimes d'épargne et produits de placement

Les régimes, qu’ils soient enregistrés ou non, sont des comptes créés par les gouvernements dans lesquels vos produits de placement sont déposés. Leur utilisation est régie par des règles liées aux avantages fiscaux que l’on peut en tirer. Aussi, la valeur des dépôts admis en déduction chaque année diffère d’un régime à l’autre.

Plusieurs types de placements peuvent être inclus dans ces régimes. Toutefois, des contraintes règlementaires ou administratives peuvent limiter l’inclusion de certains types de placements dans ces derniers.

Choisir le bon régime

Dans un premier temps, l’investisseur définit le type de produit financier qui lui convient, et ce, en fonction de son profil, de sa tolérance au risque et de son horizon de placement. Pour des projets à court terme, dont la réalisation est prévue dans moins de trois ans, il est préférable d’investir dans des produits d’épargne plus sûrs, tels que les certificats d’épargne à terme rachetables, les parts de fonds du marché monétaire ou les comptes d’épargne.

Pour des projets à plus long terme, on optera pour des placements dont la valeur peut être appelée à fluctuer, mais dont le rendement attendu à long terme est supérieur, notamment les placements garantis liés au marché, les parts de fonds communs de placement et les participations dans des portefeuilles de fonds de placement.

Par la suite, on insérera dans un régime le placement choisi, en tenant compte des avantages fiscaux qui s’appliquent. Idéalement, comme le revenu des placements (intérêts, dividendes, etc.) est imposé à un taux supérieur que le gain en capital, on veillera à ce que les placements qui produisent un revenu (certificats de dépôt, obligations, titres de fonds de revenu) se retrouvent dans les régimes et que les titres générant davantage de gains en capital, comme les actions et les parts de fonds de titres boursiers, soient conservés à l’extérieur de ces régimes.

Votre conseiller en placement ou planificateur financier pourra vous prodiguer des conseils qui conviendront parfaitement à votre situation.

Les régimes prioritaires en fonction de vos projets

Projets à court terme

Projets à court terme	Régimes	Traitement fiscal	Outils de placement
(à réaliser dans moins de trois ans)
- Partir en voyage - Acheter un véhicule - Rénover sa maison	Compte d’épargne libre d’impôt (CELI) ou hors régime	Les cotisations ne sont pas admises en déduction, mais le rendement n’est pas imposable. Il n’y a pas de contrainte relative à l’utilisation des sommes retirées d’un CELI. Ces projets peuvent donc être financés par des épargnes provenant d'un CELI ou de comptes non enregistrés.	Les placements doivent tenir compte de la période à courir avant la réalisation du projet. Pour les projets à court terme, il faut s’assurer de ne pas investir dans des placements dont la valeur peut fluctuer. On préférera les dépôts à terme, les titres de fonds du marché monétaire ou les titres de fonds d’obligations à court terme.
- Changer d’emploi	Compte de retraite immobilisé (CRI)	Lors d’un changement d’emploi, on peut transférer la valeur actuelle de son régime de retraite dans un CRI. Les sommes y sont immobilisées et devront être transférées dans un Fonds de revenu viager (FRV).	Le nombre d’années avant la retraite déterminera la composition du portefeuille de placement.
- Retourner aux études	REÉR, CELI	Les modalités de retrait d’un REÉR pour le retour aux études et le remboursement des frais sont balisées par l’Agence du revenu du Canada dans le cadre du Régime d’encouragement à l’éducation permanente (REÉP). On peut aussi utiliser les sommes accumulées dans son CELI. Dans ce cas, les retraits ne sont pas imposables.	Ces projets se planifient généralement à court terme. On préférera donc les placements dont la valeur ne fluctuera pas, comme les dépôts à terme, les titres de fonds du marché monétaire ou les titres de fonds d’obligations à court terme

Projets à long terme

Projets à long terme	Régimes	Traitement fiscal	Outils de placement
(à réaliser dans plus de trois ans)
- Planifier les études d’un enfant	Régime enregistré d’épargne-études (REÉÉ)	Les cotisations ne sont pas admises en déduction, mais le rendement n’est pas imposable. Les retraits doivent servir à payer les études postsecondaires du bénéficiaire.	Les placements doivent être adaptés à la période qui reste avant le retrait et seront donc déterminés sur la base de l’âge du bénéficiaire.
- Acheter une maison, un chalet, un condo	Régime enregistré d’épargne-retraite (REÉR), CELI	Il est possible d’utiliser les sommes accumulées dans un REÉR pour acquérir une première propriété. Les modalités du Régime d’accession à la propriété (RAP) sont établies par l’Agence du revenu du Canada.	Le choix des placements dans le REÉR doit être adapté puisqu’il s’agit de projets à plus court terme que la retraite. Les placements d’un REÉR doivent donc être plus sûrs si on envisage de bénéficier du RAP.
- Planifier sa retraite	Régime enregistré d’épargne-retraite (RÉER)	Les sommes cotisées à un REÉR sont déductibles du revenu. Le capital versé et le rendement accumulé seront imposés au moment du retrait. Ce régime sert donc à reporter l’impôt sur certains revenus. Le montant maximum annuel des cotisations est limité à un pourcentage du revenu gagné et tient compte des cotisations à une caisse de retraite.	Le nombre d’années avant la retraite aura une grande importance, le temps venu de déterminer la composition du portefeuille de placement.
- Prendre sa retraite	Fonds enregistré de revenu de retraite (FERR) et FRV	Ces régimes sont issus de la transformation des REÉR et des CRI. Ils sont assujettis à un retrait minimum annuel imposable.	À ce stade de la vie, il est judicieux de choisir des placements plus sûrs. La portion du portefeuille investie dans des titres boursiers de croissance devrait être beaucoup moins importante.

Il existe d’autres régimes que nous n’avons pas abordés dans cette capsule : les régimes de participation différée aux bénéfices (RPDB), le régime de retraite individuel (RRI) et le régime de retraite simplifié (RRS). Votre conseiller en placement ou planificateur financier pourra vous renseigner sur ces derniers.