Classes d’actif

La répartition de l’actif

La répartition de l’actif est un des facteurs clés dans la gestion du risque d’un portefeuille de placements. Elle permet d’adapter ce dernier aux objectifs et contraintes d’un investisseur tout en respectant le niveau de risque qu’il est prêt à tolérer. On estime que de 70 % à 90 % de la performance d’un portefeuille est attribuable à la bonne répartition de l’actif.

Une fois votre profil d’investisseur défini, votre conseiller ou planificateur financier peut entreprendre avec vous la répartition de votre portefeuille entre les différentes classes ou catégories d’actif.

Les différentes classes d’actif

On peut diviser les actifs financiers en quatre grandes classes :

• l’encaisse
• les titres de revenu ou obligations
• les titres de croissance ou actions
• les placements spécialisés

Ces classes d’actif ont des rôles complémentaires. Leur valeur varie en fonction de divers facteurs. Si votre portefeuille est diversifié, vous profiterez des avantages de chacune à un moment différent.

La répartition entre les titres à revenu fixe et les actions permet d’équilibrer, selon le profil de chaque investisseur, les actifs qui génèrent un revenu et ceux qui visent à accroître le capital investi.

Leur rôle respectif

Le tableau ci-dessous présente en détail chaque classe d’actif ainsi que leur rôle dans un portefeuille diversifié.

Classe d’actif	Rôle dans le portefeuille
Encaisse	Pourvoir aux besoins à court terme, aux dépenses prévues dans l’année à venir Protéger la valeur du portefeuille lors de mouvements de baisse prolongés
Titres de revenu ou obligations	Procurer un revenu régulier Minimiser le risque de fluctuation de la valeur du capital investi
Titres  de croissance ou actions	Obtenir une croissance du capital investi et un revenu tiré des dividendes
Placements (Titres d’actifs) spécialisés	Obtenir une diversification supplémentaire en investissant dans des types de placement dont la valeur ne fluctue pas au même rythme que les marchés financiers traditionnels Dans plusieurs cas, obtenir une protection à long terme  contre l’inflation

Pour éviter le casse-tête : les portefeuilles clés en main ou préétablis

Pour faciliter aux investisseurs leur choix de répartition d’actif, les institutions financières ont établi des portefeuilles préétablis en fonction de profils d’investisseurs types.  Elles présentent de nombreux avantages, dont :

• une excellente diversification;
• un rééquilibrage périodique des pondérations de chaque classe d’actif si la progression ou le recul des marchés les ont fait dévier de leur pourcentage initial.

La bonne répartition d’un portefeuille est essentielle, mais demande d’être adaptée à chaque étape de la vie. Nous vous recommandons de rencontrer régulièrement votre conseiller afin que vos objectifs soient toujours respectés.